“熊出沒”的2022年，美元笑到了最後。

隨着美聯儲不斷收緊政策，美元勢如破竹，美元指數在9月26日突破114，創20年新高，年初至今累積漲幅達到18%，非美貨幣幾乎全線潰敗。

作爲最便捷的投資工具之一，貨幣類ETF當然少不了，本文帶你盤點一下2022年最牛的貨幣ETF。

榜1：兩倍做空日元ETF（代碼YCS）

年初至今累計漲幅68%

美、日貨幣政策持續背離，日元也一路暴跌，10月20日，美元兌日元更是突破150這一關鍵點位，來到歷史新高，這意味着日元今年貶值幅度超過20%，在發達經濟體中居首。

YCS由ProShares於2008年發行，目前資產管理規模5350萬美元，提供日元兌美元即期匯率的2倍反向回報，也就是說當日元兌美元貶值1%，YCS理論上上漲2%，參考的JPY/USD匯率報價來自華爾街日報。

榜2：兩倍做空歐元ETF（代碼EUO）

年初至今累計漲幅35%

受到美聯儲加息、俄烏衝突等因素影響，今年歐元兌美元的貶值幅度達到14%，1歐元已經換不到1美元了，創造了20年以來的最低記錄。

EUO也由ProShares於2008年發行，目前資產管理規模9630萬美元，提供歐元兌美元即期匯率的2倍反向回報，也就是說當歐元兌美元貶值1%，EUO理論上上漲2%，參考的EUR/USD匯率報價來自彭博。

榜3：做多美元ETF（代碼UUP）

年初至今累計漲幅18%

UUP通過持有期貨合約跟蹤美元相對一籃子貨幣的價值變化，具體來說UUP利用USDX期貨做多美元，做空美國主要貿易夥伴的貨幣，包括歐元（權重57.6%）、日元（13.6%）、英鎊（11.9%）、加元（9.1%）、瑞典克朗（4.2%）和瑞士法郎（3.6%），即美元指數的成分貨幣。也就是說UUP走勢基本和美元指數一致。

UUP成立於2007年2月，目前資產規模近22億美元，日均成交額1.12億美元，管理費0.78%。

榜4：做多美元ETF（代碼USDU）

年初至今累計漲幅15%

USDU也是做多美元的ETF，通過跟蹤彭博美元總回報指數(Bloomberg dollar Total Return Index)，提供了美元兌一籃子外匯的風險敞口，包括髮達和新興市場貨幣，也就是追蹤的貨幣比美元指數更廣泛。

USDU成立於2013年12月，目前資產規模4.5億美元，日均成交額1180萬美元，管理費0.5%。

對比兩隻美元ETF可以發現，UUP規模和交易量更大，管理費也稍貴一點，且由於歐元權重較高，在今年歐元兌美元大幅下跌跌破平價的情況下，UUP的表現略勝USDU。

2023年最熱門交易：做空美元

美元的高光時刻還能維持多久？多數機構認爲，短期來看，美元的牛市尚未結束，在美聯儲的緊縮政策明顯減弱之前，美元仍有最後一衝。但隨着美國經濟步入衰退，美元可能在2023年遭遇一場做空風暴。

美股市場也有相應的做空美元ETF，即UDN（Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish Fund），UDN的操作與上述UUP相反。

其他看多非美貨幣的ETF包括：歐元ETF（代碼FXE）、人民幣ETF（代碼CYB）、英鎊ETF（代碼FXB）、日元ETF（代碼FXY）。